基金代碼

400027（A類(lèi)）；400029（C類(lèi)）；019095（D類(lèi)）

注冊登記人

東方基金管理股份有限公司

基金托管人

中國民生銀行股份有限公司

基金經(jīng)理

楊貴賓

投資目標

在適度承擔信用風(fēng)險并保持基金資產(chǎn)流動(dòng)性的條件下，對固定收益類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行積極主動(dòng)的投資管理，在此基礎上通過(guò)個(gè)股精選配置權益類(lèi)資產(chǎn)，實(shí)現基金資產(chǎn)長(cháng)期、穩定的投資回報。

投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內依法發(fā)行上市的債券、股票（包括中小板、創(chuàng )業(yè)板及其他經(jīng)中國證監會(huì )核準上市的股票）、貨幣市場(chǎng)工具、權證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規或中國證監會(huì )允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會(huì )相關(guān)規定）。

本基金主要投資于國債、地方政府債、中央銀行票據、政策性金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據、短期融資券、商業(yè)銀行金融債與次級債、中小企業(yè)私募債券、資產(chǎn)支持證券、可轉換債券（含分離交易的可轉換債券）、債券回購、銀行存款等固定收益類(lèi)資產(chǎn)。本基金所指的信用債券是指企業(yè)債、公司債、中期票據、短期融資券、商業(yè)銀行金融債與次級債、中小企業(yè)私募債券、資產(chǎn)支持證券等除國債和央行票據之外的、非國家信用的債券類(lèi)品種。

本基金還可投資于股票和權證等權益類(lèi)資產(chǎn)。

如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。

投資組合比例

債券資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%，其中投資于信用債券和可轉換債券的資產(chǎn)不低于非現金資產(chǎn)的80%；股票等權益類(lèi)資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不超過(guò)20%，權證投資比例不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的3%；現金或到期日在一年以?xún)鹊恼畟蓟鹳Y產(chǎn)凈值的比例不低于5%。

當法律法規的相關(guān)規定變更時(shí)，基金管理人在履行適當程序后可對上述資產(chǎn)配置比例進(jìn)行適當調整。

投資策略

（一）大類(lèi)資產(chǎn)配置策略

本基金主要投資于債券市場(chǎng)，在嚴控投資風(fēng)險的基礎上，通過(guò)投資于股票市場(chǎng)提高投資收益。本基金緊密跟蹤債券市場(chǎng)與股票市場(chǎng)的運行情況和風(fēng)險收益特征，結合對宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境、國家政策趨向及利率變化趨勢等重點(diǎn)分析，判斷債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的相對投資價(jià)值，在債券資產(chǎn)與股票資產(chǎn)之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調整。

（二）固定收益類(lèi)資產(chǎn)投資策略

根據資產(chǎn)的發(fā)行主體、風(fēng)險來(lái)源、收益率水平、市場(chǎng)流動(dòng)性等因素，本基金將債券市場(chǎng)主要細分為一般債券（含國債、中央銀行票據、政策性金融債等）、信用債券（公司債、企業(yè)債、金融債（不含政策性金融債）、資產(chǎn)支持證券、短期融資券、中小企業(yè)私募債券、中期票據等）、附權債券（含可轉換債券、分離交易可轉換債券、含回售及贖回選擇權的債券等）三個(gè)子市場(chǎng)。通過(guò)深入研究宏觀(guān)經(jīng)濟發(fā)展狀況，預測價(jià)格和利率變化趨勢，在債券組合久期調整及期限結構配置基礎上，采取積極的投資策略，確定類(lèi)屬資產(chǎn)的最優(yōu)配置比例。

1、信用債券投資策略

信用債券的信用利差與債券發(fā)行人所在行業(yè)特征和自身情況密切相關(guān)。本基金將通過(guò)行業(yè)分析、公司資產(chǎn)負債分析、公司現金流分析、公司運營(yíng)管理分析和公司發(fā)展前景分析等細致的調查研究，分析信用債券的違約風(fēng)險及合理的信用利差水平，對信用債券進(jìn)行獨立、客觀(guān)的價(jià)值評估。

2、可轉換債券投資策略

本基金在分析宏觀(guān)經(jīng)濟運行特征和證券市場(chǎng)趨勢判斷的前提下，在綜合分析可轉換債券的債性特征、股性特征等因素的基礎上，選擇其中安全邊際較高、股性活躍并具有較高上漲潛力的品種進(jìn)行投資。結合行業(yè)分析和個(gè)券選擇，對成長(cháng)前景較好的行業(yè)和上市公司的可轉換債券進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，選擇投資價(jià)值較高的個(gè)券進(jìn)行投資。

3、中小企業(yè)私募債券投資策略

本基金對中小企業(yè)私募債投資，主要通過(guò)期限和品種的分散投資控制流動(dòng)性風(fēng)險。以買(mǎi)入持有到期為主要策略，審慎投資。

針對內嵌轉股選擇權的中小企業(yè)私募債，本基金通過(guò)深入的基本面分析及定性定量研究，自下而上精選個(gè)債，在控制風(fēng)險的前提下，謀求內嵌轉股權潛在的增強收益。

基金投資中小企業(yè)私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制訂嚴格的投資決策流程、風(fēng)險控制制度和信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險處置預案，并經(jīng)董事會(huì )批準，以防范信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險等各種風(fēng)險。

4、資產(chǎn)支持證券投資策略

本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線(xiàn)、個(gè)券選擇和把握市場(chǎng)交易機會(huì )等積極策略，在嚴格遵守法律法規和基金合同基礎上，通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理，選擇經(jīng)風(fēng)險調整后相對價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資，以期獲得長(cháng)期穩定收益。

（三）權益類(lèi)資產(chǎn)投資策略

本基金為債券型基金，主要投資于固定收益類(lèi)資產(chǎn)，權益類(lèi)資產(chǎn)作為本基金增強收益的手段，將在風(fēng)險控制的基礎上謀求資產(chǎn)增值。

1、股票投資策略

本基金可適當投資于股票，增強基金資產(chǎn)收益。本基金股票投資部分將重點(diǎn)投資于成長(cháng)性好、估值水平具有一定安全邊際的股票，同時(shí)參考公司的歷史分紅情況和分紅能力。本基金將全面考察公司所處行業(yè)的產(chǎn)業(yè)競爭格局、業(yè)務(wù)發(fā)展模式、盈利增長(cháng)模式、公司治理結構等基本面特征等對公司的投資價(jià)值進(jìn)行分析和比較，挖掘具備投資價(jià)值的股票。

2、權證投資策略

本基金管理人將以?xún)r(jià)值分析為基礎，在采用權證定價(jià)模型分析其合理定價(jià)的基礎上，充分考量可能持有的權證品種的收益率、流動(dòng)性及風(fēng)險收益特征，在風(fēng)險可控的基礎上，追求較高風(fēng)險調整后收益。

（四）其他金融工具的投資策略

如法律法規或監管機構以后允許基金投資于其他衍生金融工具，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。本基金對衍生金融工具的投資主要以對沖投資風(fēng)險或無(wú)風(fēng)險套利為主要目的。本基金將在有效風(fēng)險管理的前提下，通過(guò)對標的品種的基本面研究，結合衍生工具定價(jià)模型預估衍生工具價(jià)值或風(fēng)險對沖比例，謹慎投資。

業(yè)績(jì)比較基準

中債綜合全價(jià)指數收益率×80%+滬深300指數收益率×20%