基金代碼

400032

注冊登記人

東方基金管理股份有限公司

基金托管人

中國工商銀行股份有限公司

基金經(jīng)理

周思越

投資目標

通過(guò)深入扎實(shí)的研究，精選投資主題，把握中國經(jīng)濟成長(cháng)和改革帶來(lái)的投資機會(huì )，力爭實(shí)現基金的長(cháng)期穩定增值。

投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內依法發(fā)行上市的股票（包括中小板、創(chuàng )業(yè)板及其他經(jīng)中國證監會(huì )核準上市的股票）、債券（含中小企業(yè)私募債）、貨幣市場(chǎng)工具、權證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規或中國證監會(huì )允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會(huì )相關(guān)規定）。

如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。

投資組合比例

股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為40%-95%，其中，投資于本基金定義的主題行業(yè)股票的資產(chǎn)不低于非現金基金資產(chǎn)的80%，權證、股指期貨及其他金融工具的投資比例按照法律法規或監管機構的規定執行；本基金持有單只中小企業(yè)私募債券，其市值不得超過(guò)本基金資產(chǎn)凈值的10%；本基金每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，現金或到期日在一年以?xún)鹊恼畟耐顿Y比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。

投資策略

本基金投資的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為40%-95%，在符合相關(guān)法律法規規定和基金合同約定的投資比例限制基礎上，本基金采用主題投資策略，通過(guò)對我國經(jīng)濟發(fā)展過(guò)程中出現的主題類(lèi)投資機會(huì )進(jìn)行挖掘，投資于符合當期經(jīng)濟發(fā)展目標且具有可持續發(fā)展前景的優(yōu)秀上市公司，在力爭實(shí)現基金長(cháng)期穩定增值的基礎上，提高基金投資收益。

（一）類(lèi)別資產(chǎn)配置策略

本基金結合各類(lèi)經(jīng)濟數據對我國宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境、政策導向、市場(chǎng)情緒等因素進(jìn)行分析，從而判斷各類(lèi)資產(chǎn)的當期及中長(cháng)期趨勢和風(fēng)險收益水平。在符合相關(guān)投資比例限制的前提下，進(jìn)行大類(lèi)資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)調整。

（二）股票投資策略

我國經(jīng)濟發(fā)展過(guò)程中的國家政策變化、結構性變化和經(jīng)濟周期所處不同階段會(huì )給股票市場(chǎng)帶來(lái)不同的主題類(lèi)投資機會(huì )。本基金通過(guò)對我國經(jīng)濟發(fā)展過(guò)程中的政策導向、結構調整目標和經(jīng)濟周期階段性特點(diǎn)的深入研究，挖掘各時(shí)期股票市場(chǎng)出現的持續性和階段性主題投資機會(huì )，并根據經(jīng)濟發(fā)展趨勢和國家政策導向等驅動(dòng)因素的變化，實(shí)時(shí)調整投資標的，在獲得我國經(jīng)濟發(fā)展過(guò)程帶來(lái)的投資收益同時(shí)，充分分享不同投資主題帶來(lái)的投資機會(huì )。

1、主題行業(yè)股票配置策略

本基金通過(guò)考察行業(yè)對國家經(jīng)濟發(fā)展、經(jīng)濟結構調整的貢獻程度，并對行業(yè)自身的成長(cháng)能力、技術(shù)創(chuàng )新能力、國家政策導向敏感度等方面進(jìn)行分析，按如下主題選擇可投資行業(yè)。

（1）持續發(fā)展主題

在我國經(jīng)濟發(fā)展的各階段內，行業(yè)在國家中長(cháng)期經(jīng)濟發(fā)展中的戰略定位、行業(yè)自身性質(zhì)、技術(shù)創(chuàng )新力以及行業(yè)格局等因素，反映了行業(yè)的可持續發(fā)展性。通常體現在，行業(yè)是國家中長(cháng)期經(jīng)濟發(fā)展布局中的核心、行業(yè)性質(zhì)與國際、國內經(jīng)濟發(fā)展方向契合、行業(yè)技術(shù)創(chuàng )新更新能力強、在國家經(jīng)濟發(fā)展的貢獻度高等方面。此類(lèi)行業(yè)通常發(fā)展較為成熟，科學(xué)技術(shù)穩步創(chuàng )新，受?chē)艺唛L(cháng)期扶持，行業(yè)格局趨于穩定。

（2）新增長(cháng)主題

我國經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟結構調整過(guò)程中，隨著(zhù)科技進(jìn)步、技術(shù)創(chuàng )新和國際、國內整體經(jīng)濟、科學(xué)技術(shù)環(huán)境的變化，具備資源整合能力、科技創(chuàng )新能力且經(jīng)濟效率高的行業(yè)會(huì )成為新的關(guān)注點(diǎn)，在符合國家經(jīng)濟發(fā)展戰略的前提下，也會(huì )持續受到國家政策支持并享受制度紅利。此類(lèi)行業(yè)受益于科技創(chuàng )新、制度紅利等優(yōu)勢，具有持續高增長(cháng)的特點(diǎn)，具有較高的投資價(jià)值。本基金結合我國經(jīng)濟發(fā)展各階段中，國內外整體經(jīng)濟、技術(shù)環(huán)境的變化情況和國家相關(guān)政策的變化，將符合上述條件的行業(yè)納入新增長(cháng)主題行業(yè)范疇。

（3）熱點(diǎn)主題

受短期事件因素驅動(dòng)（如核心科技創(chuàng )新、短期政策刺激、社會(huì )對某一類(lèi)事件的反應等），行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中會(huì )受上述事件因素的影響受到投資者關(guān)注而產(chǎn)生中短期的投資機會(huì )。不同于持續發(fā)展主題行業(yè)和新增長(cháng)主題行業(yè)，熱點(diǎn)主題行業(yè)可同時(shí)存在于上述兩類(lèi)行業(yè)當中也相對獨立于前者。本基金將綜合短期內具備此特征，受關(guān)注度較高且兼備持續發(fā)展性質(zhì)或新增長(cháng)性質(zhì)的行業(yè)，進(jìn)一步進(jìn)行個(gè)股配置。

2、其他股票配置策略

本基金通過(guò)定量分析和定性分析相結合的方式來(lái)篩選具有較高投資價(jià)值的股票。定量分析主要考察上市公司的相關(guān)數據判斷其盈利能力、償債能力、成長(cháng)性、估值等。定性分析主要考察公司在資源、技術(shù)和品牌方面的核心競爭力、受?chē)艺哂绊懗潭鹊?。結合上述條件篩選出具有投資價(jià)值的個(gè)股，構建股票組合。

（三）債券投資策略

在符合投資比例限制的基礎上，本基金通過(guò)靈活調整債券的投資比例，在一定程度上規避股票市場(chǎng)的投資風(fēng)險，獲得與風(fēng)險相匹配的投資收益。本基金結合國家宏觀(guān)經(jīng)濟運行情況、市場(chǎng)利率趨勢及信用環(huán)境變化情況等，綜合判斷各類(lèi)券種的風(fēng)險收益水平，構造債券的投資組合。在實(shí)際的投資運作中，本基金將運用久期調整策略、收益率曲線(xiàn)策略、類(lèi)屬券種配置策略、期限結構策略等多種策略，獲取債券市場(chǎng)的長(cháng)期穩定收益。

（四）中小企業(yè)私募債券投資策略

在控制信用風(fēng)險的基礎上，本基金對中小企業(yè)私募債投資，主要通過(guò)期限和品種的分散投資控制流動(dòng)性風(fēng)險。以買(mǎi)入持有到期為主要策略，審慎投資。

針對內嵌轉股選擇權的中小企業(yè)私募債，本基金通過(guò)深入的基本面分析及定性定量研究，自下而上精選個(gè)債，在控制風(fēng)險的前提下，謀求內嵌轉股權潛在的增強收益。

基金投資中小企業(yè)私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制訂嚴格的投資決策流程、風(fēng)險控制制度和信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險處置預案，并經(jīng)董事會(huì )批準，以防范信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險等各種風(fēng)險。

（五）權證投資策略

本基金在進(jìn)行權證投資時(shí)，將通過(guò)對權證標的證券基本面的研究，并結合權證定價(jià)模型，深入分析標的資產(chǎn)價(jià)格及其市場(chǎng)隱含波動(dòng)率的變化，尋求其合理定價(jià)水平。全面考慮權證資產(chǎn)的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險性特征，謹慎投資，追求較穩定的當期收益。

（六）資產(chǎn)支持證券投資策略

本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線(xiàn)、個(gè)券選擇和把握市場(chǎng)交易機會(huì )等積極策略，在嚴格遵守法律法規和基金合同基礎上，通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理，選擇經(jīng)風(fēng)險調整后相對價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資，以期獲得長(cháng)期穩定收益。

（七）股指期貨投資策略

本基金進(jìn)行股指期貨的投資以套期保值為主要目的，本基金投資于流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約，通過(guò)對股票市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng)短期和中長(cháng)期趨勢的研究，結合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平，與現貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配，通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。

業(yè)績(jì)比較基準

滬深300指數收益率×60%＋中債總全價(jià)指數收益率×40%