基金代碼

016204（A類(lèi)）；016205（C類(lèi)）

注冊登記人

東方基金管理股份有限公司

基金托管人

工商銀行股份有限公司

基金經(jīng)理

盛澤

投資目標

本基金為指數增強型股票基金，在對標的指數進(jìn)行有效跟蹤的基礎上，采取量化方法進(jìn)行積極的指數組合管理與風(fēng)險控制，力爭實(shí)現超越標的指數的投資收益，謀求基金資產(chǎn)的長(cháng)期增值。

投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括滬深300指數的成份股及其備選成份股和其他非成份股（包括創(chuàng )業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監會(huì )核準或注冊上市的股票）、債券（包括國債、央行票據、金融債、政策性金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、可轉換債券、可交換債券等）、債券回購、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)工具、銀行存款（包括協(xié)議存款、定期存款）、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會(huì )允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會(huì )相關(guān)規定）。

如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。

投資策略

本基金為指數增強型股票基金，采取量化方法進(jìn)行積極的指數組合管理與風(fēng)險控制，力爭在控制本基金凈值增長(cháng)率與業(yè)績(jì)比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過(guò)0.5%、年化跟蹤誤差不超過(guò)7.75%的基礎上，力求實(shí)現超越標的指數的投資收益。如因指數編制規則調整或其他因素導致跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過(guò)上述范圍，基金管理人將采取合理措施避免跟蹤偏離度、跟蹤誤差進(jìn)一步擴大。

本基金運作過(guò)程中，當標的指數成份股發(fā)生明顯負面事件面臨退市，且指數編制機構暫未作出調整的，基金管理人應當按照基金份額持有人利益優(yōu)先的原則，履行內部決策程序后及時(shí)對相關(guān)成份股進(jìn)行調整。

（一）股票投資策略

1、指數化投資策略

本基金將運用指數化的投資方法，在控制組合跟蹤誤差基礎上調整成份股的權重，達到對標的指數的跟蹤目標。

2、指數增強策略

本基金在跟蹤滬深300指數的前提下，通過(guò)主動(dòng)量化投資模型精選優(yōu)質(zhì)個(gè)股的方式，但不僅限于滬深300指數成份股，在嚴格控制組合風(fēng)險暴露的前提下，力爭獲取超越業(yè)績(jì)比較基準的投資回報。東方基金管理股份有限公司自主研發(fā)的量化投資模型，在借鑒了國內外前沿量化投資體系的經(jīng)驗下，通過(guò)Alpha模型主動(dòng)精選優(yōu)質(zhì)個(gè)股，同時(shí)配備了風(fēng)險模型、交易成本模型及組合優(yōu)化器，在嚴格控制組合風(fēng)險暴露及跟蹤誤差的前提下優(yōu)化投資管理組合。

1）Alpha模型：

東方基金管理股份有限公司多因子選股策略以基本面為主，通過(guò)量化投資體系內的各大類(lèi)因子尋找Alpha（超額收益）。Alpha模型大致由以下六大類(lèi)Alpha因子組成，分別是：價(jià)值因子（Value）、質(zhì)量因子（Quality）、動(dòng)量因子(Momentum)、成長(cháng)因子（Growth）、一致預期（Consensus）、以及大數據因子（BigData），其Alpha大類(lèi)因子體系是基于A(yíng)股市場(chǎng)的多年數據分析結合而成，利用市場(chǎng)當中存在的弱有效性，捕捉超額收益的機會(huì )。其選股標的不僅限于基準指數的成份股，而是在滬深兩市全市場(chǎng)股票標的基礎上篩選出一定數量的股票初選庫，通過(guò)優(yōu)化器內的約束條件來(lái)實(shí)現既能?chē)揽仫L(fēng)險的同時(shí)，獲得理論上比成份股復制更高的超額收益，但風(fēng)險水平較傳統主動(dòng)股票型基金更低。此外，量化投資部利用機器學(xué)習技術(shù)自主開(kāi)發(fā)了根據特質(zhì)IC的動(dòng)態(tài)因子配權模型，該模型目的在于將因子預期收益更有效地反映到模型當中。

2）風(fēng)險模型：

借鑒了國外前沿的風(fēng)險模型應用方法，根據中國A股市場(chǎng)的長(cháng)期實(shí)際投資環(huán)境，開(kāi)發(fā)了動(dòng)態(tài)跟蹤組合風(fēng)險暴露的風(fēng)險因子模型。在適當的組合風(fēng)險暴露下，發(fā)揮主動(dòng)量化選股的靈活性，最終實(shí)現組合的平穩運行。

3）交易成本模型：

利用交易成本模型對沖擊成本、流動(dòng)性風(fēng)險等進(jìn)行控制，適當調整組合目標數量的大小以求達到平衡。成本端的優(yōu)化，將減少實(shí)際投資管理當中對業(yè)績(jì)造成的負面影響。

4）組合優(yōu)化器：

優(yōu)化器的作用在于獲取了多因子模型、風(fēng)險模型、以及交易成本模型的各項投資信息后，再加以實(shí)際約束條件，最終達到股票組合充分優(yōu)化的結果。

3、存托憑證投資策略

本基金可投資存托憑證，本基金將結合對宏觀(guān)經(jīng)濟狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結構、估值水平等因素的分析判斷，選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。

（二）債券投資策略

本基金根據宏觀(guān)經(jīng)濟運行情況、貨幣政策走向、金融市場(chǎng)運行趨勢和市場(chǎng)利率水平變化特點(diǎn)等進(jìn)行分析研究，運用類(lèi)別資產(chǎn)配置策略、久期調整策略、期限結構策略等多種積極管理策略，優(yōu)選具有投資價(jià)值的個(gè)券，在嚴格控制風(fēng)險并保持良好流動(dòng)性的基礎上，實(shí)現基金的持續穩定增值。

本基金在分析宏觀(guān)經(jīng)濟運行特征和證券市場(chǎng)趨勢判斷的前提下，在綜合分析可轉換債券的債性特征、股性特征等因素的基礎上，選擇其中安全邊際較高、股性活躍并具有較高上漲潛力的品種進(jìn)行投資。結合行業(yè)分析和個(gè)券選擇，對成長(cháng)前景較好的行業(yè)和上市公司的可轉換債券進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，選擇投資價(jià)值較高的個(gè)券進(jìn)行投資。

可交換債券與可轉換債券的區別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票，而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票?？山粨Q債券同樣具有股性和債性，其中債性與可轉換債券相同，即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價(jià)值和票面利息；而對于股性的分析則需關(guān)注目標公司的股票價(jià)值。本基金將通過(guò)對目標公司基本面、目標公司股票的投資價(jià)值分析和可交換債券的純債部分價(jià)值分析綜合開(kāi)展投資決策。

（三）資產(chǎn)支持證券投資策略

本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線(xiàn)、個(gè)券選擇和把握市場(chǎng)交易機會(huì )等積極策略，在嚴格遵守法律法規和基金合同基礎上，通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理，選擇經(jīng)風(fēng)險調整后相對價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資，以期獲得長(cháng)期穩定收益。

（四）股指期貨投資策略

本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí)，將根據風(fēng)險管理原則，以套期保值為主要目的，采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約，通過(guò)對證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運行趨勢的研究，結合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平，與現貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配，通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。

（五）國債期貨投資策略

本基金參與國債期貨交易，應當根據風(fēng)險管理的原則，以套期保值為目的，并按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關(guān)規定執行。結合國債市場(chǎng)交易情況和期貨市場(chǎng)的收益性、流動(dòng)性等情況，通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。

隨著(zhù)證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng )新等，基金還將積極尋求其他投資機會(huì )，如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種，本基金將在履行適當程序后，將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。

資產(chǎn)類(lèi)別配置比例

基金的投資組合比例為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例范圍為80%-95%，其中，投資于滬深300指數成份股和備選成份股的資產(chǎn)不低于非現金基金資產(chǎn)的80%；本基金每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約、國債期貨合約需繳納的交易保證金后，現金或到期日在一年以?xún)鹊恼畟耐顿Y比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。

當法律法規的相關(guān)規定變更時(shí)，基金管理人根據法律法規的規定或在履行適當程序后，可以對上述資產(chǎn)配置比例進(jìn)行適當調整。

風(fēng)險收益特征

本基金為股票型基金，理論上其預期風(fēng)險、收益水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。本基金主要投資于標的指數成份股及其備選成份股，具有與標的指數類(lèi)似的風(fēng)險收益特征。

業(yè)績(jì)比較基準

本基金的業(yè)績(jì)比較基準為：滬深300指數收益率×95%＋銀行活期存款利率（稅后）×5%