A股市場(chǎng)延續調整 年報業(yè)績(jì)預增股逆勢走強

記者 費天元

周三，A股市場(chǎng)延續調整態(tài)勢，地產(chǎn)、醫藥等權重板塊表現低迷，拖累三大股指集體回落。截至收盤(pán)，上證綜指報2788.55點(diǎn)，跌1.48%；深證成指報8212.84點(diǎn)，跌1.95%；創(chuàng )業(yè)板指報1573.37點(diǎn)，跌0.66%。滬深兩市合計成交7583億元，較前一日放量約900億元。

北向資金昨日尾盤(pán)再度回流，全天凈買(mǎi)入37.01億元，其中滬股通凈買(mǎi)入7.58億元，深股通凈買(mǎi)入29.43億元。從盤(pán)后成交數據看，寧德時(shí)代昨日獲北向資金大幅凈買(mǎi)入11.92億元，貴州茅臺、賽力斯凈買(mǎi)入額均超2億元。

年報業(yè)績(jì)預增股走強

1月31日是年報業(yè)績(jì)預告披露的最后截止日。年報業(yè)績(jì)成為近期市場(chǎng)資金博弈的焦點(diǎn)。昨日盤(pán)中，多只年報業(yè)績(jì)預增股逆勢走強，創(chuàng )業(yè)板最大市值公司寧德時(shí)代一度漲超8%，創(chuàng )業(yè)板指因此相對抗跌。

寧德時(shí)代昨日高開(kāi)高走，早盤(pán)最大漲幅超過(guò)8%，帶動(dòng)創(chuàng )業(yè)板指飄紅。截至收盤(pán)，寧德時(shí)代報151.59元/股，上漲7.70%，全天成交89.43億元，創(chuàng )該股開(kāi)年以來(lái)的最大單日成交額。

1月30日晚，寧德時(shí)代披露業(yè)績(jì)預告，2023年預計實(shí)現歸母凈利潤425億元至455億元，同比增長(cháng)38.31%至48.07%。市場(chǎng)普遍認為，寧德時(shí)代預告業(yè)績(jì)增速高于預期，反映公司仍然具備優(yōu)秀的全球競爭力，有望帶動(dòng)創(chuàng )業(yè)板指觸底反彈。

國金證券認為，寧德時(shí)代研發(fā)投入與創(chuàng )新力度均遠超行業(yè)平均水平，2023年、2024年，公司麒麟電池、M3P電池、神行超充電池陸續落地，逐步在高端、中高端、大眾市場(chǎng)形成完整產(chǎn)品矩陣。當前電池賽道處于技術(shù)快速迭代周期，公司仍是稀缺的高成長(cháng)標的。

東方證券表示，我國電動(dòng)車(chē)領(lǐng)域已經(jīng)形成完善的產(chǎn)業(yè)鏈配套體系，并積極拓展海外市場(chǎng)。中國鋰電企業(yè)仍將受益于全球持續增長(cháng)的電動(dòng)車(chē)與動(dòng)力電池需求。

除寧德時(shí)代外，昨日中馬傳動(dòng)、麗人麗妝、億嘉和、時(shí)代出版等個(gè)股，均在披露2023年年報業(yè)績(jì)預告后收獲漲停。

“中字頭”個(gè)股持續活躍

自上周以來(lái)，央企國企上市公司表現持續活躍，“中字頭”個(gè)股多次盤(pán)中發(fā)力，試圖帶動(dòng)股指企穩反彈。昨日，“中字頭”個(gè)股延續強勢表現，中視傳媒再度漲停，收獲7連板。中建環(huán)能、中糧資本、中材節能等均收獲漲停。

1月30日，國務(wù)院國資委發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化中央企業(yè)資產(chǎn)評估管理有關(guān)事項的通知》，對中央企業(yè)的重大資產(chǎn)評估項目管理提出要求。通知首次提出中央企業(yè)應當對資產(chǎn)評估項目實(shí)施分類(lèi)管理，要求中央企業(yè)確定重大資產(chǎn)評估項目劃分標準，對重大資產(chǎn)評估項目管理提出一系列有針對性的管控要求。

中泰證券認為，多重政策推動(dòng)國企改革深化，其目的在于激發(fā)國企公司治理能力，鞏固優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先地位，為建設自主可控、安全可靠現代化產(chǎn)業(yè)體系提供堅實(shí)支撐。就資本市場(chǎng)而言，國企在新的業(yè)績(jì)考核辦法下，基本面盈利釋放動(dòng)力較強，利于整體估值中樞回升。

中泰證券表示，市值管理納入中央企業(yè)負責人業(yè)績(jì)考核，將進(jìn)一步增加央企國企主動(dòng)市值管理的動(dòng)力。結合“中國特色估值體系”的資本市場(chǎng)建設方向，國企改革深化、央企業(yè)績(jì)釋放，疊加主動(dòng)市值管理，或催生A股央企國企板塊“估值+業(yè)績(jì)”的雙重催化。

關(guān)注“三低”板塊

近期股指調整過(guò)程中，市場(chǎng)風(fēng)格基本延續了去年年末以來(lái)的分化格局，即高分紅、大金融等防御類(lèi)資產(chǎn)表現明顯強于科技成長(cháng)與消費白馬股。部分機構認為，在淡季效應下，各行業(yè)基本面變化幅度普遍偏弱，資金邊際流向是當前階段行情表現的重要推手，尤其在存量資金博弈的環(huán)境下，具備估值安全邊際、邊際催化及低機構籌碼壓力的方向將持續受到資金青睞。

中信建投首席策略分析師陳果表示，后續依然需要重點(diǎn)關(guān)注符合“三低”（估值低、預期低、機構籌碼壓力低）特征的板塊，這些板塊有望在邊際催化下迎來(lái)修復行情。目前來(lái)看，符合上述條件的板塊主要集中在“中字頭”與地產(chǎn)鏈等方向。

“其中，2024年利潤預期穩健的央企國企或更受資本市場(chǎng)青睞，主要分布在銀行、水電、核電、鐵路公路、運營(yíng)商、石油煤炭等方向。市場(chǎng)支線(xiàn)則可能是估值合理疊加產(chǎn)業(yè)周期驅動(dòng)的科技成長(cháng)方向，尤其是前期超跌而業(yè)績(jì)有望超預期或具備明顯改善動(dòng)能的細分領(lǐng)域，包括光模塊、半導體設備和華為產(chǎn)業(yè)鏈等?！标惞A測。

陳果表示，中期來(lái)看，企業(yè)盈利預期和各行業(yè)基本面實(shí)質(zhì)性改善是行情可持續性的關(guān)鍵，期待財政政策、貨幣政策進(jìn)一步發(fā)力。

中金公司認為，近期政策層面正在發(fā)生積極變化，短期流動(dòng)性風(fēng)險逐步得到化解，指數具備一定的修復動(dòng)能。當前機構重倉的成長(cháng)行業(yè)與中小盤(pán)風(fēng)格整體表現偏弱，反映投資者風(fēng)險偏好仍待修復。配置上，短期關(guān)注景氣回升和紅利資產(chǎn)的結合。